Elle apporte plusieurs modifications majeures visant à avoir une approche plus exhaustive du calcul des risques de marché et des exigences en fonds propres au titre du risque de marché.
Contraintes sur le périmètre :
Elle introduit la notion de Trading Desk dans le calcul et l’agrégation des métriques de risque avec une absence de netting au-delà du trading desk sur certaines métriques (ES). Une ségrégation renforcée des activités de Trading et de Banking book.
“Garantir la qualité et l’exhaustivité de la prise en compte des facteurs de risque dans la détermination des exigences en fonds propres et le calcul des métriques de risque de marché.”
Expertise Risques & Marchés
Contrainte sur le calcul des métriques de risque en modèle interne :
Sur le calcul du RWA marché et donc du capital réglementaire, elle impose le remplacement de la VaR et de la VaR sur période stressée par l’Expected Shortfall avec l’introduction d’horizons de liquidité qui vont de 10 à 250 jours (10, 20, 60, 120 et 250 jours).
Modélisation et Exigences Réglementaires
Elle rend obligatoire le calcul d’une métrique de risque en méthode standard à partir de sensibilités et de paramètres réglementaires. Cette SBA pouvant servir de floor ou de fall-back en cas de breachs répétitifs.
L’Incremental Risk Charge (IRC) est remplacée par le Default Risk Charge qui, en plus des activités crédit, couvrira aussi les activités actions. Elle rajoute également une nouvelle contrainte liée à l’observabilité des facteurs de risque (NMRF).
De manière naturelle, il en découle des besoins d’ajustements des organisations des banques au niveau de la Finance et des départements Risques, des besoins d’ajustements des processus de calcul côté IT, et de contrôle des risques et des contraintes business. L’ES étant calculé par Trading desk puis agrégé sans netting, elle impose également une définition optimale des périmètres des trading desks, et une optimisation des périmètres à maintenir en modèle interne ou à basculer en méthode SBA.